罗戈,查晓磊,聂挺进

• 1:华泰资产管理有限公司

摘要(Abstract)：

在金融领域内,投资专家的经验是指导实践的重要的知识宝库。如何将人工智能（AI）和专家智能（EI）有效地结合起来是一个意义重大的问题。投资领域的专家经验种类繁多,本文重点介绍华泰资管针对在中上游行业中广泛起作用的库存周期,以及如何利用AI与库存周期结合的实践。由于库存周期本身的非线性和市场对其响应的多样性,经典方法在对于库存周期的利用上天然有许多困难,从而导致对其内涵挖掘不充分。本文创新性地提出一种AI结合库存周期的框架,其能够充分地挖掘库存周期本身的内涵,形成更高质量的投资信号。本文以钢铁、造纸这类典型周期行业为例,针对行业择时问题,引入基于该框架的景气信号能够提升行业择时的额外年化收益2%～3%。

关键词(KeyWords)： AI+EI;库存周期;生成模型;行业择时

Abstract:

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作者(Author): 罗戈,查晓磊,聂挺进

DOI: 10.16453/j.2096-5036.2023.02.004

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